史上最热闹基金从业资格考试将开考私募股权投资人有话说

东方赛富刘俊宏：基金从业资格考试对一级市场只是流于形式 考试内容涉及一级市场的仅两三页

最近沉默许久的财经段子手们又活跃了起来。知道为什么大盘持续缩量吗?因为那些叱咤风云的私募大佬们这几天都在好好学习应对本周六的考试；千万要记得带着名片去考试，说不定坐在你旁边的就是管理上百亿、千亿规模的江湖大咖。

4月23日，基金从业人员资格考试将在全国48个城市统一进行。值得一提的是，参加考试的除私募基金管理人及高管外，还有一批披荆斩棘从演艺圈跨界而来玩投资的明星。这次考试也被称之为史上最热闹的一届。

究竟是何种原因把这些大佬、明星赶进考场？据投资中国网了解，这与春节前夕中国基金业协会发布的一项新规有关。

2月5日，中国基金业协会发布“私募投资基金管理人内部控制指引”、“私募投资基金信息披露管理办法”、“关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告(下称公告)”等多个重磅文件，其中对从业人员资格也有明确要求。

公告要求，私募基金管理人其高管人员均应当取得基金从业资格。公告强调，私募基金管理人应具备至少2名高级管理人员。这则消息发布后，私募股权投资行业便炸开了锅。

专业从事VC/PE(即一级市场投资)的东方赛富董事长刘俊宏向投资中国网直言不讳，“当我拿到考试教材、浏览完目录后，当时的心情可以用哭笑不得来形容，我满满期待的考试竟然是《证券投资基金》考试，而且其中仅几页浅浅带了一下一级市场投资。”在她看来，市场是需要规范的，规范管理方式必须建立在点对点或点对面上，尤其一级市场的规范更加迫在眉睫。在《证券投资基金》上下册中，看不到对规范一级市场有价值的点，而这种对一级市场近乎流于形式的考试，刘俊宏表示她觉得非常焦虑。

她说，“一级市场和证券市场的专业操守上有质的区别。现在通过证券投资基金考试就让一级市场的投资机构具备一级市场的执业资质的行为，会弱化一级市场的专业化要求，这不仅会延迟一级市场的规范进度，而且也可能导致推动中国经济稳健发展的一级市场这辆马车失灵。通过专业考试规范资本市场，这是一种理性规范的进步，围绕不同市场进行才对中国经济的发展具有实实在在的意义。流于形式的考试，考和不考无法成为市场规范过程中、真正的需要强身健骨的东西。”

为此，刘俊宏强烈向监管部门呼吁：“我们同样期待行业规范，肯请监管部门围绕一级市场特性，尽快研究出一套符合一级市场的考试教材。希望《证券投资基金》考试成为一级市场的选考科目，盼望监管部门联手一级市场的身经百战的老前辈们，尽快为一级市场出台一部考试教材，尽快将一级市场这匹野马拉回跑道。”

超半数机构高管未获得从业资格

记者通过中国基金业协会网站的数据梳理发现，目前在协会登记的26033家机构中，有18247家机构高管人员“无证”需要参加上述基金从业资格考试。

细分来看，在48家规模超100亿的私募股权基金中，有16家的高管人员无证券投资基金从业资格；在规模超10亿的51家创业投资基金中，有34家的高管人员无证券投资基金从业资格。由此可见，需要在今年参加考试的投资人并不在少数。

明星投资人积极备考

不仅如此，新进入投资圈的明星们也都在积极备考中。

譬如3月17日刚刚正式息影的任泉，资料显示，目前，任泉是北京众咖投资管理合伙企业(有限合伙)、北京大咖联盟投资管理合伙企业(有限合伙)两家公司的唯一高管，注册用名为任振泉。任泉在2014年成立StarVC不到两年时间里，已陆续投资了秒拍、韩都衣秀、坚果、融360、财加、人人快递、明星衣橱等知名互联网创业公司。都说泉哥为了做餐饮都考了资格证，那为了现在的主业而备考基金从业资格证，也顺理成章。

另一位跨行投资人，胡海泉早在2013年春，即成立了专门团队，据此前的公开信息，海泉现任北京乾祥海泉投资管理有限公司的董事长，其基金的管理规模达30亿元，投资项目已接近30个。海泉在近日接受媒体采访时还表示，在录制《我是歌手》总决赛的彩排间歇，还时不时看两眼备考资料，“还是需要认真准备的，新规定一出，就开始准备了。”

Angelababy(杨颖)2015年6月成立创投基金ABCapital，其首批投资合作项目为洋码头和HeyJuice。在项目的选择上，ABCapital将更侧重于关注新女性生活方式的创业公司。

所以黄夫人可能也是需要备考的。

此外，离开体育圈后的姚明一直低调神秘，资料显示，他在2012年就接手了两家基金公司，分别是黄杉基金和弘远基金。2014年，同时作为LP参与股权投资基金公司的姚明，及其他沪上知名人士参股组成了宏鹰资本，宏鹰及其合作伙伴管理的资金规模大约为150亿人民币。不过，目前尚不知在商圈混迹多年的姚明是不是具备从业资格，如果“无证”也将要加入备考行列。

再来就是勤奋的新晋女投资人，前央视著名主持人张泉灵。自去年她辞任央视加入紫牛基金以来，投资圈的聚会中总能看到她的身影，她还表示，自加入紫牛基金后，已投资了三个项目，均是以内容生产为主的创业项目。3月底她就在微博中晒出备考资料的照片，看来也是在努力备考中。

宗庆后、雷军等企业家投资人也需备考

除了明星企业家也可能成为备考中的一员，譬如，知名民营企业家刘永好、马云、史玉柱等此前均已经投入私募圈中。成立于2010年的云锋基金，由马云和聚众传媒创始人虞锋共同发起设立，该基金还包括史玉柱、刘永好等自然人的美元及人民币资产。

刘永好也在重庆投资设立了两家私募基金，分别为重庆新希望股权投资中心和重庆中顶伟业股权投资中心，注册资金分别为3亿元和1亿元。

此外，浙江娃哈哈创业投资有限公司高管宗庆后、郭虹，顺为资本的雷军等企业家投资人，也在未获得基金从业资格的行列中。

另据基金业协会披露数据显示，自2015年9月启动基金从业资格考试至今，报考科次已超过50万，科目一总体通过率为78.4%，科目二总体通过率为48.5%。从数据可以看出，科目二的通过率不足50%，也就是说整体通过率不足五成。

贸商网(www.mao35.com)备注：
投资人简介：

投资人：广义上是指以投资为职业的人，广义上的职业投资人不仅需要资金支持，还要有专业的操作知识和操作经验。在国内，职业投资人是个新兴的职业，国内经济的发展程度决定了国内大多数投资人并没有很强的资金规模或很专业的操作经验。但随着经济的发展，一部分人手中的闲散资金或优质项目缺运作资金的情况越来越多，于是，一些金融机构借助自身的资源优势，搭建项目和资金的整合平台，将职业投资人发展成一个新兴的理财业务，让职业投资人的角色也发生了变化。职业投资人通过金融机构募集更多的资金、寻找合适的项目进行投资管理，并接受金融中介机构的监督。亚盟资本管理公司2012年发布了针对职业投资人投资操作标准，提倡透明化投资，同时提出职业投资人的不仅要权益共享，还要共同承担责任，投资才能更健康。
天使投资人又被称为投资天使( Business Angel )天使投资是权益资本投资的一种形式，指具有一定净财富的个人或者机构，对具有巨大发展潜力的初创企业进行早期的直接投资,属于一种自发而又分散的民间投资方式。天使投资人自己组织成的天使团体或天使网络目前正不断扩大，以分享研究成果和集中资金针对性。
所谓的天使投资是一种概念，所有有闲钱愿意做主业外投资的公司或个人都可以叫天使投资者，他们更多参与早期容易参与的项目，也有天使敢于投资大项目，不过一般受资力和个人能力范围限制或各种因素干预而不能如愿，即私募股权资本PE所做的事情。
天使投资一词源于纽约百老汇,特指富人出资资助一些具有社会意义演出的公益行为.对于那些充满理想的演员来说,这些赞助者就像天使一样从天而降,使他们的美好理想变为现实.后来,天使投资被引申为一种对高风险,高收益的新兴企业的早期投资.相应地,这些进行投资的富人就被称为投资天使,商业天使,天使投资者或天使投资家.那些用于投资的资本就叫天使资本。

投资人 - 什么是投资主体

　　投资主体又叫做“投资人”，指从事投资活动，具有一定资金来源，享有投资收益的权、责、利三权统一体。
　　投资主体是三权的统一体：
决策主体：拥有投资决策权
责任主体：承担政治、法律、社会道德等风险
利益主体：享受收益权（包括盈利性的收益和非盈利性的收益）
　　投资主体的实质是经济要素所有权在投资领域的人格化。
投资人 - 投资主体的类型

　　1、根据体现的法律关系不同，分为：
自然人投资主体（个人或家庭）；
法人投资主体（企业法人、事业法人等）。
　　2、根据是否拥有经营项目的经营权，分为：
直接投资主体；
间接投资主体。
　　3、根据投资主体在整个国民经济的地位和层次，分为：
中央政府投资主体——国税、国债；全局利益；以社会公平、稳定、就业为宗旨；
地方政府投资主体——地税；地方利益；进行地区性投资；
企事业单位投资主体——进行行业性投资；局部利益；以利润最大化为目标；
个人投资主体——从自身利益出发，以资金的增殖为目的。

(编辑：mao35  来源：网络)