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2017以色列高科技行业年度融资分析

时间:2018-02-23  作者:贸商网  点击:60  评论:  字体:T|T

本篇行业调研旨在利用开普乐研究院和合作伙伴IVC研究中心收集的一系列公开和非公开数据进行分析,洞察行业发展状况,以帮助读者更好地了解以色列高科技行业投融资情况。

总量持续增长,催生四大新独角兽和三大重点行业

2013-2017年以色列高科技企业融资情况,来源:IVC

根据开普乐研究院合作伙伴IVC研究中心的数据,2017年以色列高科技企业共实现620笔融资,融资总额为52.4亿美元(不含并购交易),较2016年的48.3亿美元(共673笔交易)增长了9%. 数据显示,自2013年起,以色列高科技行业的融资总额持续增长。同时,数据也显示,2013年以色列每轮融资额平均为360万美元,而2017年这一数额上升至850万美元。

2017年的增长主要来自四笔分别超过一亿美元的大额交易,金额占当年融资总额的12%. 这四笔交易分别来自网络安全初创企业Cybereason(软银投资1亿)、拼车软件企业Via(戴姆勒领投总额2.5亿)、人工智能+保险企业Lemonade(红杉/软银/谷歌/安联保险共计投资1.2亿)和网络安全企业Skybox Security (CVC领投1.5亿)。

这四家公司也因此晋级为以色列四大最新独角兽公司。开普乐统计表示,2017年以色列创业“风口”集中在老牌强势的网络安全(Cyber)、人工智能(AI)和智能汽车(SC,smart car三大行业。

公司名

业务

2017融资额

投资人

Cybereason

网络安全

1亿美元

软银

Via

拼车软件企业

2.5亿美元

戴姆勒领投

Lemonade

人工智能+保险企业

1.2亿美元

红杉/软银/谷歌/安联保险

Skybox Security

网络安全

1.5亿

CVC Capital Partners

根据投资者地域属性来看,2017年,以色列本土风投基金对以色列高科技企业的投资总额达到了8.14亿美元,为2013年以来的最高值,较2016年的6.51亿美元增长了25%,约占今年以色列高科技行业融资总额的16%.来自以色列之外的风投基金的融资额则占另外的84%.

根据融资轮次来看,与前两年类似,2017年处于成长阶段(中期和后期)的企业融资规模最大,总额达39亿美元,高于2016年的34亿美元;中期企业融资额增长至21亿美元,高于2016年的18亿美元。此外,2017年以色列的种子期和早期阶段企业融资总额为13.6亿美元,低于2016年的14.3亿美元。不难看出,投资者将更多的资金注入到了数量更少的企业中,为这些企业走向成熟提供了必要的投资。

根据细分领域划分,在2017年,有三个大风口领域获得了显著的投融资增长:

  1. 人工智能初创企业所获投资额猛增至11亿美元,高于2016年的9.67亿美元和2013年的1.8亿美元;
  2. 网络安全企业融资总额为7.91亿美元,较2016年的5.95亿美元和2013年的1.9亿美元有所增长。但2017年网络安全企业进行的投资交易数量下降,这就意味着更少的企业获得了更多的投资;

自动驾驶技术企业融资总额跃升至8.1亿美元,高于2016年的6.44亿美元和2013年的1.2亿美元。

其他行业划分上看,投融资形势也较为乐观:

  1. 软件科技领域的融资形势在所有行业中最为乐观,2017年共实现了208笔交易,融资额达19亿美元,与2016年的209笔交易、17亿美元融资额持平;
  2. 生命科学企业融资总额为12亿美元,较2016年的8.5亿美元增长了4%;
  3. 半导体企业融资3.48亿美元,而2016年这一数字仅为1.24亿美元;
  4. 通讯类企业共完成72笔交易,较2016年的106笔有所减少,且融资总额从2016年的8.72亿美元降至5.69亿美元。

热闹背后的冷思考:头部现象显著,投资进入专业化时代

从全年来看,以色列2017年获投项目数量同比下降8%,其中早期项目(种子轮-A轮项目)获投数量较上年降低49%,但融资金额有所上升。这表明更多的金钱流向了更少的、更为成熟的项目,以色列高科技创投行业已出现明显的头部现象

遍地开花、参差不齐的投资风格已成往事,创业公司新一轮融资的投资人名单上出现“扎堆”效应,明星项目时常进行“闭门融资”,高质量的项目越来越需要“抢份额”,低质量的创业项目融资愈加困难。对于以技术创新见长的以色列市场来说,这象征着投资开始进入专业化时代,注重分析项目的真实技术创新能力、商业拓展能力、团队协作能力和产业链的协同价值。

中资外出急剧降温,产业链投资没那么容易

2017年延续了2016年下半年开始的低迷,中以之间的投资和并购持续走低,相比2014-2015年中资大举国际化“买买买”,以色列2017年高科技领域来自中国的声音出现断崖式下跌。开普乐研究院收录了2017年中国和以色列之间的为数不多的几笔投资如下表:

比较大额、偏后期的投资和收购中对比前两年其实并不走弱,中以之间超过1000万美元的投资和收购达到5笔(Mantis Vision, Visualead, Hexa Tier,Satixy, BondIT)。其中Mantis Vision公司(结构光+3D重构),BondIT公司,都获得了来自中国的大额战略投资。其中在Mantis Vision—联美案例中,中国投资人是控股多家上市公司的联美集团。Mantis Vision公司从事计算机视觉领域开发,其专利的编码结构光技术可应用在大规模房屋重建、人脸识别等应用场景,是3D重建领域全球领先的技术,也是移动端结构光人脸识别解决方案完美规避苹果Face ID技术来源的PrimeSense公司专利壁垒的唯一方案

根据开普乐研究院的深度调研,来自中国的联美集团本轮为Mantis Vision公司提供了数千万美元的投资和大额的安防领域,人脸识别模块的订单保证,这两者都是Mantis Vision将技术产业化拓展市场和产业链极其需要的

展望2018:开普乐的投资面面观

多渠道分析师都预测,2018年以色列高科技领域融资/退出将继续保持增长态势。其中,由于中国对外投资政策明朗带来的中资回暖有可能成为主要乐观因素。

区分三种创新模式,重点关注产业链创新公司。

海外市场初创技术公司以技术创新、产品新奇、“拆掉思维里的墙”最为著名,超过50%的公司为50人以下的中小型团队,创始团队敢想敢做、重研发、轻运营。按照创新模式划分,开普乐将其划分为:

1). 商业模式创新

2). 终端应用创新

3). 产业链上创新

客观来看,以色列公司在市场把控、团队运营、营销宣传、成本供应链控制等方面优势不大,因此在商业模式创新、终端应用创新上很难与有强大人口红利、市场成熟的中美市场匹敌。投资者应重点关注产业链中上游的“嵌入式研发”,即针对某一核心痛点聚焦研究细分领域,服务产业链下游各大厂商。

在2017年调研大数据、广告科技领域时,我们提出2007-2009年以色列大量广告科技公司集中成立,催生“黄金一代”,造成以色列在Ad-Tech领域独树一帜的现状。这种现象级行业风口与其他几个行业(如医疗美容、区块链)不谋而合。

区块链:颠覆性远远超出想象

在2017年,Sirin Labs、Bancor等十家以色列高科技公司通过首次代币发行(ICO)共融得4.8亿美元。开普乐研究院分析,由于ICO(首次代币发行)有助于使企业获得一定量的资金和认可度,因此ICO越来越受到企业的青睐。在2017年我们组织国内高端企业家多次访以调研时,上至当地院校科研人员,下到街头小酒馆的三三两两犹太青年,无一不激情洋溢地探讨区块链、通证代币等全新风口,大有十年前广告科技蔚然成风的全民狂热态势

总结

1. 2016-2017年以色列高科技投资继续增长网络安全人工智能自动驾驶三大行业备受关注

2. 更多的资本流入更少的企业,海外投资进入专业化时代;


(编辑:mao35  来源:创业邦)

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